《期货的基差套利》
Created: 2026-10-25
Updated: 2026-11-04♫ TFDINS — TREE9
认识的第一个玩投资的朋友就是在大学时候期货爆仓30万后离开市场的并劝我大一去放校园贷别炒股更别碰币。
但今天还是了解了一下关于金融衍生品的项目，比较感兴趣的就是基差套利，说到基差肯定要回到期货，期货最开始主要服务一些大型公司或者企业进行风险对冲，特别是在原材料供应领域的企业或厂家，这些企业为了避免往后所购原料涨价导致自身盈利亏损就想提前一年或者几个月以一个固定的价格成交原料来规避风险。
举一个土到不能再土的例子假设当下马铃薯成本是10块一斤就是薯片生产商害怕马铃薯涨价便像农民发起一年后马铃薯还是10块一斤的邀约，农民害怕一年后马铃薯市场价低于10块便接受了薯片生产商的邀约，自此一个期货交易就诞生了。
如今期货在金融市场里已经被广泛运用来对冲风险，比如我持有80%的BTC但是我预测一个月后的BTC价格可能会降低，那我可以选择在期货市场做空卖出一部份我现有的BTC来减少我可能有的损失。
但是通常期货会略高于现货且临近期货交割日期期货价格通常接近于现价即期货内敛所以这里面就拥有一个套利空间，比如马铃薯当前价格是10元一斤那么期货就可能是10.5元一斤，如果有人以10块一斤的价格大量买入100斤马铃薯同时在期货期货市场上做空马铃薯100斤，到交割日期的时候这个人就可以套利50元。
This work is published by 花躲 at 2026-10-25 11:20:38
Link: 《期货的基差套利》
This work is licensed under CC BY-NC-SA 4.0. Please indicate 花躲🍃 when reprinting.
